Le projet de rachat de Fnac Darty par EP Group franchit une nouvelle étape. Le distributeur français et EP FR HOLDCo, véhicule d’investissement contrôlé par EP Group, ont annoncé avoir obtenu l’autorisation de la Commission européenne au titre du contrôle des concentrations. Il s’agit de la dernière autorisation réglementaire attendue pour mener à bien l’offre publique d’achat (OPA).
Cette OPA vise les actions de Fnac Darty ainsi que les obligations convertibles ou échangeables en actions nouvelles ou existantes, appelées OCEANEs, encore en circulation. Ces obligations peuvent être transformées en actions de l’entreprise, ce qui explique qu’elles soient incluses dans l’offre.
À la suite de ce feu vert, l’Autorité des marchés financiers (AMF) doit communiquer dans les prochains jours le calendrier définitif de l’opération, notamment sa date de clôture. Le règlement-livraison de la période initiale d’acceptation est prévu, à titre indicatif, le 12 novembre 2026.
Une offre à 35 euros par action
Le prix proposé dans le cadre de l’OPA s’élève à 35 euros par action. Ce montant intervient après le versement, le 5 juin, d’un dividende de 1 euro par action au titre de l’exercice 2025. L’offre prévoit également un prix de 81,16 euros par OCEANE, sous réserve de la période d’intérêts retenue.
L’AMF avait déclaré l’offre conforme le 7 mai 2026, en apposant son visa sur la note d’information d’EP FR HOLDCo et sur la note en réponse de Fnac Darty. De son côté, le conseil d’administration du distributeur avait émis un avis favorable à l’opération, sur recommandation du comité ad hoc.
Le cabinet Ledouble, désigné en qualité d’expert indépendant, a conclu au caractère équitable des conditions financières proposées aux actionnaires et aux porteurs d’OCEANEs.
Un groupe implanté dans 15 pays
L’obtention de l’autorisation européenne rapproche EP Group de la finalisation de son projet d’acquisition. L’opération intervient dans un secteur confronté à la transformation des habitudes de consommation, à la concurrence du commerce en ligne et à la nécessité de développer des activités à plus forte valeur ajoutée.
Présent dans 15 pays, Fnac Darty dispose d’un réseau d’environ 1 500 magasins et emploie près de 30 000 collaborateurs. Le groupe a réalisé en 2025 un chiffre d’affaires supérieur à 10 milliards d’euros.
Le distributeur entend poursuivre son développement européen dans le cadre de son plan stratégique « Beyond everyday », à horizon 2030. Ce plan mise notamment sur l’omnicanalité, les services et l’économie circulaire. La clôture de l’OPA, attendue début novembre selon le calendrier annoncé, constituera la prochaine échéance majeure pour les actionnaires et les porteurs d’obligations concernés.
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